潮阳| 禄劝| 高青| 乐至| 万源| 平鲁| 蒙自| 莱芜| 安达| 乡城| 友好| 滑县| 东山| 泊头| 阳春| 德钦| 定安| 屏东| 襄汾| 梁子湖| 北川| 岢岚| 仙游| 长寿| 调兵山| 衡东| 新邱| 霍邱| 昭苏| 邻水| 玉树| 博山| 双阳| 鹤峰| 新沂| 河曲| 古田| 科尔沁右翼中旗| 含山| 南充| 武安| 茶陵| 盘山| 南皮| 仪陇| 磐石| 涞源| 长兴| 望城| 濮阳| 聊城| 姚安| 吴中| 浦城| 江城| 称多| 孙吴| 麦积| 瑞安| 宜章| 醴陵| 栾川| 宜川| 长白山| 密云| 祁门| 酒泉| 冠县| 乌拉特中旗| 滕州| 阳山| 江陵| 增城| 海沧| 沁阳| 新乐| 宜城| 盖州| 博湖| 深圳| 浪卡子| 芜湖市| 新野| 巍山| 苏家屯| 建水| 昆明| 靖远| 林芝县| 同江| 阿图什| 沙坪坝| 万宁| 株洲市| 潞城| 内乡| 苍南| 克东| 威宁| 三河| 墨竹工卡| 乐昌| 百色| 邵武| 哈密| 翠峦| 抚顺县| 怀集| 东光| 潮南| 碾子山| 吴忠| 谢家集| 台东| 魏县| 景宁| 工布江达| 筠连| 都兰| 沁水| 鸡泽| 金塔| 白山| 渠县| 博乐| 栾川| 曲水| 疏附| 铁力| 石景山| 长岭| 宾阳| 新乐| 肃北| 那曲| 察哈尔右翼前旗| 安陆| 黎平| 砚山| 桓台| 石门| 新野| 长葛| 大足| 萍乡| 镶黄旗| 台安| 都兰| 天柱| 剑川| 钟祥| 莱州| 芷江| 津市| 姜堰| 岳阳县| 儋州| 洛隆| 桓仁| 带岭| 罗江| 梁子湖| 泽库| 酉阳| 邵武| 眉山| 临川| 海沧| 海沧| 高陵| 枣庄| 得荣| 南部| 六合| 久治| 阜阳| 如皋| 石城| 石棉| 墨脱| 秀屿| 惠民| 二连浩特| 苏州| 杭锦后旗| 大余| 化州| 零陵| 突泉| 凭祥| 罗江| 福山| 金寨| 武乡| 泗水| 虞城| 肇庆| 德江| 博爱| 大方| 瓮安| 宁津| 孟连| 蒙山| 晴隆| 西平| 宿松| 盘锦| 贾汪| 靖安| 高港| 铜陵市| 滁州| 定襄| 晴隆| 靖州| 康保| 纳雍| 渭南| 楚州| 恒山| 景德镇| 铜仁| 顺昌| 安县| 汉沽| 海南| 凯里| 迁安| 米脂| 临桂| 稷山| 通许| 玉树| 林周| 南浔| 滑县| 金门| 白河| 东沙岛| 隆子| 图们| 当涂| 台前| 湖口| 新化| 丰宁| 贵德| 丹江口| 宁阳| 万山| 云浮| 德钦| 大港| 阿图什| 南召| 克拉玛依| 玉龙| 滨海| 抚宁| 北海| 绥阳| 神农架林区| 秦安| 武汉论坛
新华网 正文
新机制倒逼机构规避风险 LPR利率互换交易升温
2019-09-22 08:49:24 来源: 上海证券报
关注新华网
微博
Qzone
评论
图集

  新版贷款市场报价利率(LPR)首次出炉后,相关衍生产品交易也正式亮相,LPR互换成为规避利率风险新手段。

  本周,银行间市场达成一批利率互换交易。不仅参与机构日渐增多,且互换期限向长端延伸。业内人士表示,通过LPR利率互换合约交易,可对冲资产负债基差风险,加强自身利率风险管理能力,预计后续会有更多机构参与到LPR利率互换市场。

  8月20日,新版LPR报价首次亮相,1年期品种报4.25%,5年期以上品种报4.85%。“随着LPR在产品定价中的广泛运用,互换等衍生产品需求也在升温。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为。

  据悉,全国银行间同业拆借中心交易系统已经支持挂钩LPR1Y和LPR5Y的利率互换合约交易,最长期限30年期。利率互换是指,交易双方在一笔名义本金数额的基础上,相互交换具有不同性质的利率支付,即同种通货不同利率的利息交换。

  8月17日,人民银行发布公告称,改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。浙商银行当日就进行了梳理,结合实体企业需求,做好了充分准备。据了解,8月20日首次公布新的LPR当天,浙商银行完成了首笔挂钩LPR浮息贷款的投放,该笔3500万元的贷款投向一家民营企业,有效降低了企业约20基点的融资成本;次日达成首笔以LPR为基准的代客利率互换业务7700万元。

  “该企业年初在浙商银行获得一笔固定利率贷款,通过一年期的利率互换业务,将贷款的固定利率转换成LPR加固定点差的浮动利率。随着利率市场化的深入,一年内如果LPR利率下降,融资成本将随之降低。值得一提的是,两笔业务从两家客户提出申请到最终落地,均只用了短短几个小时。”浙商银行金融市场部相关负责人对记者表示。

  首笔挂钩LPR浮息贷款及利率互换业务的成功投放,是浙商银行综合金融服务能力的体现。对于实体企业来说,在利率市场化形势下,可获得降低融资成本的机会,并运用先进的风险管理工具管理了自身利率风险。对于银行而言,则进一步丰富了综合服务客户的手段,并为优化自身资产负债结构、应对利率市场化积累了经验。

  交通银行选择在长端利率进行突破,8月21日达成了首笔挂钩5年以上LPR的5年期利率互换交易,推动LPR5Y的互换期限向长端延伸,进一步完善了互换利率期限结构。此外,交通银行与其客户企业开展了挂钩1年期LPR利率基准的人民币利率互换代客交易,帮助客户将1年期的固定利率贷款转换为基于1年期LPR利率基准的浮动利率贷款,助力市场利率与贷款利率之间的传导。

  从上述两家银行利率互换策略来看,主要是缓解了客户的固定利率风险。“这说明有些机构对于LPR未来走低有一定预期,尽管此次改革更侧重传导机制,而非降息。”一位资深金融业人士向记者表示。

  在鲁政委看来,利率互换的选择是根据参与主体的利率判断和需求而定,并非是固定利率换为浮动利率,也可以正好相反。他认为,未来LPR互换交易的操作会更加丰富,参与主体也将更加多元。

  随着新LPR利率实施的推进,LPR利率交易日渐活跃。

  8月20日,共有工商银行、中国银行、浦发银行、兴业银行、中信银行、广发银行、上海银行、青岛银行、上海农商银行、汇丰银行、星展银行、中信证券、中金公司、华林证券等机构参与LPR利率互换交易。当日共达成利率互换合约交易20笔,名义本金共计29.8亿元,合约期限1年至3年不等。

  8月21日,挂钩LPR的利率互换交易进一步活跃。当日共计成交17笔,名义本金合计18.6亿元。当日共有13家机构开展了LPR利率互换交易,包括工商银行、中国银行、交通银行、兴业银行、民生银行、中信银行、广发银行、浙商银行、上海银行、中信证券、中金公司、天风证券、西南证券。

  业内人士表示,通过LPR利率互换合约交易可对冲资产负债基差风险,加强自身利率风险管理能力,预计后续会有更多机构参与到LPR利率互换市场。

  银行间同业拆借中心表示,将继续支持市场机构开展以LPR为基准的利率互换等产品交易,择机发布相应LPR利率互换曲线,便利市场参与者交易与估值。

+1
【纠错】 责任编辑: 杨晓波
新闻评论
加载更多
广西鹿寨:做强林业产业 助推脱贫攻坚
江西乐安:美丽畲乡迎客来
你从哪里来,三星堆?
“飞阅”万亩“蔗海”

?
010030090900000000000000011109221210253440
沙章图 三潭路三潭东里 打浦桥 钱塘村 阿热勒托别乡 灵官镇 姚村 槐林村 西一条街
红山街道 铜钹山垦殖场 电机分厂 戚家山街道 北石家营 洛南县书堂山林场 英塘 后王家村委会 天山街道
干柴岭 日松乡 子牙河临水道 九分场 五祖庙 额尔登布拉格苏木 田内村 大沽南路古芳里 十九中学 北洼路社区
https://www.whr.cc/bbsitemap.htm